亏钱原因在此！盘点熊基“中大坑”的各色花样！

当下，公募基金已经成为个人投资者的理财首选，长期来看，公募基金的赚钱效应确实不错。最近，发哥的老表大壮却和发哥诉起了苦：都说基金要长期持有，但是我拿了好多年居然还亏钱。股市那么好，身边的朋友，该解套的都解套了，该赚钱的也都赚钱了，你说我这基金是不是有问题？

大壮的经历引起了发哥的注意。翻看几大主要参与股市投资的基金类别指数，近几年的收益表现全部为正，并且各阶段各类型收益都非常的喜人。如果坚持持有，大多数人应该都是赚钱的。

数据来源：Wind，时间：2016-04-06~2021-04-05

大壮这样的个例是否存在呢？发哥统计了一下，确实有，但真不多。只能说大壮的选基能力不行，且运气不佳啊。不过从下图也可以发现一件很有意思的事情：指数型基金的亏损占比在各阶段中都是最高的。

各时间阶段不同类别基金亏损数量

数据来源：Wind，时间：2016-04-06~2021-04-05

那么，这些基金究竟为何会亏损呢？发哥的好奇心变得越发浓厚。毕竟，失败是成功之母，研究失败的经历，可以帮助我们更好的成长，何况是作为专业投资者代表的公募基金的失败案例。经过总结分析，原因有三：

指数型基金各阶段垫底的前3名，亏损幅度普遍不低，工银瑞信中证传媒A近5年收益更是直接“腰斩”。从表格中我们不难发现共性，这些收益倒数的指数基金跟踪的都是行业主题指数。

数据来源：Wind，时间：2016-04-06~2021-04-05

发哥一直认为，指数型基金更适合相对专业有丰富投资经验的个人投资者。首先，指数型基金属于被动管理型，无法根据市场好坏进行调仓，无论涨跌以及对后市预判，它都保持着较高的仓位。

另外，指数型基金跟踪固定指数，指数不调整成分股，它自然也不会换仓，然而大多数指数的成分股更换周期都比较长，期间个股发生黑天鹅事件也很难被及时调出。

行业主题指数相比宽基指数来说，风险更加集中，如果行业整体不景气，基金则很难有较好表现。所以，个人投资者选择指数型基金进行投资时一定要综合考虑，切忌“押宝”某一行业的“前景”，分散配置更为妥当。