2021，中国处在风暴中心，三大调整马上展开
2021-01-02 03:00:25 来 源：网络整理 移动版
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煎熬了一年之后，中国为自己赢得了2021年的宝贵时间窗口。
人类的21世纪20年代，以新冠疫情的苦难开篇，以大国对抗和秩序重组为脉络，贫富失衡加剧，全球中产大扩张结束，民粹主义泛滥，政治极化撕裂社会，人心深处无不在经历巨震和幻灭。
我们已经两只脚步入了百年未有的大变局，历史会站在哪一边，出路究竟在哪，我们暂时还无从得知。
但是，我们知道2021年就会给我们一些明示或暗示。没错！就是今天开启的2021年。
我们唯一确定的是，中国就处在风暴中心，是全球的矛盾焦点。
在大风大浪的时代，我们必须时刻盯紧巨轮的航向，更加关心两个字：政治。
“从讲政治的高度思考和推进经济社会发展工作”，“善于用政治眼光观察和分析经济社会问题”，2020年12月底的政治局会议和中央经济工作会议上的这两句话不容忽视。
每一个选择都风险重重，中国必须保证大方向不出错。
我们将愈发强烈地感受到高层的“底线思维”——为危机态势做最坏准备，争取较好的结果。就在刚刚过去的这一年，高层已多次动员全社会调整对未来的预期：中央高频倡导节约粮食、强调“粮食安全”，政治局会议时隔数十年后重申“持久战”，“斗争精神”首次出现在十九大之后的中央会议上，五中全会上中央时隔55年再提“备战”……以上种种，皆为信号。
半年前我们说过，中国已经在观念上接受了新的封锁和遏制随时可能出现、冲突随时可能爆发、金融危机随时可能爆发的挑战。
2021是历史大震荡到来的前夜，是世界从疫情中走出、休养生息的一年，也将是提早恢复、提早做下战略布局的中国加速调整的一年。
在2021这个窗口期，中国的应对和调整之策有三大关键词：“卡脖子”、“反垄断”、“内循环”。
我们的投资也要暗合这些个战略方向演进。
“卡脖子”关注三大领域。
第一是制造业，要搞出更多“独门绝技”，破除科技封锁。
关键核心技术受制于人的局面没有得到根本性改变，在科技发展面临外部打压和遏制加剧的形势下，创新的急迫性更加强烈。
科技创新战略会以“战略性需求”为导向，重视基础研究，发展那些制约国家发展和安全的短板。
大国博弈不仅是资本的竞争，技术创新的竞争，还有产业链控制能力的竞争。
2021年，保产业链供应链安全的压力必然会更大。欧美企业对过度依赖中国供应链的担忧日益加剧，特别是医疗领域，所以产能转移是必然趋势。疫情只是按下了暂停键，“一个世界，两大体系”的割裂趋势不会改变，发达经济体着手加速“去中国化”的进程也不会改变，进口替代已经在酝酿之中。
但压力也会倒逼问题解决。产业链供应链必须早日实现自主可控，在关键核心技术解决“卡脖子”问题，突破的方向是基础零部件、基础工艺、关键基础材料。这些也是资本市场下注的方向。
过去是房地产、互联网造富，从2021年开始科技造富是大方向。不过，早期资本蜂拥进入、市场野蛮发展之时，也意味着骗钱的乱象不会少。
其次是农业，这是全局稳定的“定海神针”，关系14亿人的饭碗。
粮食安全的问题，用基辛格一句名言足以说明：谁控制了粮食，谁就控制了人类。
而种子作为现代农业的“芯片“，是一个更深层次的粮食安全问题。目前的种业全产业链、整个贸易格局几乎都处于欧美企业的垄断之下，几乎已经没有一粒种子是属于中国农民的。一旦种子被卡脖子，那就是从源头断了中国人的口粮。
所以高层在中央经济工作会议上提出了要开展种源“卡脖子”技术攻关，立志打一场种业翻身仗。
农业科技也要开始走入投资视野。
还有能源业，发展新能源化解能源安全风险。
中国原油对外依赖度仍高居不下，2019年超过70%，进口量再创历史新高，突破5亿吨，是全球最大的原油进口国。中东和俄罗斯的地缘政治风险，随时威胁中国的石油进口。
保障能源安全，高层的思路是“大力发展新能源”。包括聚焦新能源装备制造“卡脖子”问题，突破新能源电力技术瓶颈，建设智能电网等。
从讲政治的高度来思考，新能源既保障能源安全，也符合绿色低碳的方向。
自从高层提出2060实现碳中和这个雄心勃勃的目标之后，各部门都开始密集出台相关环保政策，从环保、能源到金融、产业、国土等，整个经济循环体系都要进行一场绿色低碳的转型升级。
总而言之，“国家安全”是一个重大投资方向。
“反垄断”成为了2021年决不可忽视的新趋势。
反垄断的决心之强，我们已经在过去的两个月深有体会，监管风暴在2021年会继续深化。
一是反科技垄断，一些科技巨头利用自身的市场优势地位和信息不对称，提高了消费端的成本。
反科技垄断意味着互联网巨头们会吃上苦头，也意味着乘了近十年东风的互联网平台经济将会被改写规则、重塑格局。
但更重要的是另一个——反金融垄断，这已经上升到金融安全的高度。
目前瞄准的是在小额支付市场占据主导地位的“少数科技公司”，还有一些涉足各类金融和科技领域的“大型科技公司”。它们已经被监管层视为“新型‘大而不能倒”风险”，威胁金融稳定大局，在外部环境严峻的情况下就更不可能放松监管。
如果监管决心要给金融控股公司带上紧箍咒，这是一个杀估值的大事。
此前，金融创新一直跑在金融监管前面，那么从今年开始，要双线并进了。
关于金融创新，更多的目光会聚焦到央行数字货币上，这是金融领域数字化的关键一步。2020年12月27日，央行结束了第二次数字人民币试点，推出的时点越来越接近了。中国极大概率会成为主要经济体中第一个推出官方数字货币的大国。
货币的背后是利益、权力、政治、安全。对于国家而言，货币主权不能轻易让渡。失去这一主导权，政府无法制定有效的货币政策，对经济的掌控力就会严重削弱。
在掌握货币主权的基础上，才可能更好地掌握交易动态，加强央行在洗钱、恐怖活动融资的监管。
我们正在见证一个雷厉风行的金融强监管新时代加速到来。
内循环的成败对中国至关重要。
“内循环”并非没有风险，比如，抗通胀的难度会加大。
中国将率先实现经济反弹以及货币正常化，利率走高，将会吸引更多的钱流入中国进行套利，推动人民币继续升值，在资本项目管制之下，资金易进难出，极易滋生资产泡沫，带来通胀压力。
加上之后欧美需求复苏，大宗商品牛市从铁矿石、煤要轮动到铜、石油，中国还是会面临输入型通胀压力。
我们也就更需要积极的投资应对策略。
而内循环要跑起来，脱虚向实就要更加坚定凶猛。
实体经济要成为经济发展的着力点，财政支持将更多的投入到这个方向，同时也会对另外两个领域产生重大影响。
一是房地产领域，严控资金炒作。
如果到今天还不抛弃炒房致富的幻想，那就真不懂中国的政治经济学了。中国要铸造自己的核心资产，它不能是房地产，而应该跟美国一样坚定选择消费、医疗、互联网、科技等领域，这些才是握在手里的大国重器。
堵住炒房兴邦的路，严控房地产对社会资金的虹吸效应，是“内循环”必不可少的一环。
2020年下半年，监管祭出的“三道红线”让房地产商进入了统一去杠杆的时代，，而在2020年的最后一天，央妈亲手送出了房地产贷款集中度管理制度，给银行也划上了红线。在2021货币逐渐回归正常化的形势下，房地产的金融条件愈发紧了。
房地产市场要平稳发展，意味着2021年房价的整体涨幅只能匹配反应潜在产出的名义GDP增速，那就是5%-6%左右。
二是金融领域，金融体系进行结构性调整。
科技创新迫在眉睫，而科技创新是始于技术，成于资本。中国从没有像今天这样需要资本市场。
一般高精尖产业的投资周期长，产业链条也长，普通的民间资本不会进入这么高风险的投资领域，银行也不太可能拿居民储蓄放贷给高风险企业。就像华为想造光刻机，很可能数十亿砸下去都不见一点水花。
这时候，资本市场就显现出了风险分担和利益共享的作用了。
提高人民币资产的吸引力，来兜住那些蠢蠢欲动想要外出避险的资金，加速中国的产业升级，为中国的内循环经济筑下更大的底气，这个思路在内循环的逻辑下会更加清晰。
发展金融市场，必定要让金融资产的回报率超过买房，才能引导社会资金的流向。
中国家庭的资产配置已经开始出现拐点了，不动产逐渐见顶，居民更多转向金融资产。2020年就是基金的超级大年，公募基金新发规模超三万亿元，创下了历史记录，百亿爆款基金多达40只，1128只基金净值增长率超50%。
如果中国能坚持“建制度、不干预、零容忍”，就是对资本市场最好的呵护。
征途漫漫，惟有奋斗。除了胜利，别无选择！
愿每一颗滚烫的心都能在变动中的2021年拥抱安定。
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智谷趋势为中产阶级的资本觉醒服务，帮助更多人获得财富。据悉，帝都深处的人也会在睡前打开这个号。高层会议、宏观经济、城市脉络、政策变动……这里有最真实的中国，有许多人难以察觉到的趋势信号。
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