彻底火了！刚刚宣布，这只爆款基金狂卖近200亿！今年新基金吸金逼近3万亿大关，这类产品正站上风口！

中国基金报记者陈墨若晖

2020年尽管全球经济遭遇新冠肺炎疫情冲击，但对公募基金而言，无疑是值得载入历史的年份。

基金业协会公布的最新数据显示，截至10月末，公募基金整体规模达到18.31万亿，行业规模首次突破18万亿大关，这也是年内公募基金规模第七次创出历史新高，相比去年年末，公募基金规模整体增长了3.5万亿。

不仅权益基金发行从年初火到年尾，部分主打股债策略的“固收+”基金也加入“吸金”队列，公告显示，11月27日成立的易方达悦兴一年持有期混合基金首发规模达到198.51亿元，跻身今年单只新基金成立规模第7名。而此类产品今年发行量也逼近3000亿，堪称“火爆”。

而截至11月27日，今年已经发行成立新基金1282只，合计募集资金规模高达28533亿元，刷新历年新高，如果年底发行热销趋势能够延续，全年新基金销售有望达到创纪录的3万亿元之巨！

又有爆款基金大卖近200亿元

伴随着全球债券市场利率持续走低，仅靠债券票息收益无法满足投资者收益诉求，基金管理人需要适当搭配其他资产提升产品收益，于此同时，在大资管新规下，银行理财产品面临净值转型压力，投资者也需要寻找其他低风险产品作为替代。两大因素共同助推下，今年以来，“固收+”产品热浪席卷了整个资管行业。

部分“固收+”基金的“吸金”效应丝毫不弱于权益基金，易方达基金今日公告，易方达悦兴一年持有期混合基金首发规模达到198.51亿元，成为今年首发规模第7大的新基金。

基金合同生效公告，易方达悦兴一年持有期混合自11月23日至11月25日公开发行，短短三天时间吸引了近200亿资金追捧，募集有效认购总户数达到17.55万户，户均认购11.31万元。

此外，募集期间，基金管理人的从业人员认购也认购了超过77万元。

据渠道人士透露，易方达悦兴一年持有期基金在11月23日首发当日大卖约140亿元，发行第二日（11月24日）募集规模达到170-180亿左右，最后一天总募集规模上升至近200亿元，其中，该只基金的托管行——兴业银行也是发行的主力。

或是因为发行预期较为乐观，该基金曾两度调整募集截止日，此前原定募集期为11月23日至12月4日，发行前夕(11月17日)，基金公司公告将募集期提前，改到11月23日至11月27日。然而，就在11月23日晚间，易方达基金公告称，提前结束募集，将募集结束日提前至11月25日，11月26日起不再接受募集申请。

年内新发“固收+”逼近3000亿

因“固收打底，通过权益投资等方式增强收益”的“固收+”产品特殊性，这类产品主要以偏债混合型基金、二级债券基金两类基金形式出现，这两类的产品规模发展可以展示此类产品的发展趋势。

基金君发现，今年以来“固收+”产品在数量和规模均出现爆发式增长。

WIND资讯数据显示，截至11月27日，今年以来成立的偏债混合基金、二级债基达到164只，合计募集规模达到2768.98亿元，平均单只基金募集规模为16.88亿元。而加上今日宣布成立的易方达悦兴一年持有期混合基金，这样今年成立的“固收+”已经逼近3000亿元。

而2019年全年，“固收+”产品发行数量为70只，募集总规模为690亿元。显然今年是“固收+”产品的井喷期。而从后续基金公司显然都在这一领域发力，此类产品规模和数量还将上一个台阶。

具体来看，今年发行的“固收+”中，募集规模超百亿的达到5只，此前较多的是汇添富稳健收益、汇添富稳健汇盈一年持有、嘉实浦惠6个月持有、汇添富稳健添盈一年。还有不少产品募集规模超50亿，基本是偏债混合型基金。

而从基金公司业务来看，今年发行“固收+”产品整体超过百亿的有汇添富、易方达、嘉实、招商、南方、东证资管、鹏扬、中欧等。尤其是汇添富目前成立的“固收+”产品已经达到558.47亿元，而易方达基金也逼近500亿。

据一位债券基金经理表示，“固收+”产品今年增长很快，主要是因为理财净值化后需要寻找替代品，很多购买“固收+”产品的投资者都是之前购买理财的，银行发行的规模和体量都非常大。

该人士还表示，“固收+”产品需求是长期的，其本质是居民的低风险资产配置需求。货币基金收益率在低位，理财净值化以及“房住不炒”下房地产配置价值的降低，这部分资产需要寻找新的出口，“固收+”在风险收益谱系中比较接近这一需求的一类产品，未来会持续有资金流入。

而另一位债券基金经理也表示，“固收+”产品的市场需求是长期的，这类产品以债券资产作为底仓，同时可以投资一定比例的股票，是典型的资产配置型产品，预计这类产品在较长时间内都将维持较高的增长。

基金公司积极布局

捕捉新的创新点

从今年年初的“固收+”的宣传口号红遍整个朋友圈，而近期“固收++”、“固收+”PLUS等也大行其道，背后所展现的正是各大基金公司都在积极布局这一业务，并努力寻找创新点。

其实“固收+”并非新鲜事物，二级债基、偏债混合基金都是基金行业的常规品种，多年前已经存在，而今年火爆一方面是市场需求所致，另一方面也寻找到一个更好的“营销点”。就有基金经理认为，投资者对二级债基、偏债混合基金还比较陌生，而通过“固收+”更容易理解，也较容易被投资者接受。

这一过程中，基金公司也在寻找“固收+”的特色。比如在偏债混合型基金上，此前绝大多数股票仓位上限为30%，而今年上限为40%、50%的品种增多；比如在基金经理人选上，此前常规是“债券基金经理+股票基金经理”两个人管理或者“二级债券基金经理”独自管理，而今年出现了由股票型基金经理单独管理模式等；比如在“固收+”中“+”的资产上，股票、定增等品种上寻找小创新点之外，今年还开始了通过大类资产配置FOF产品做“固收+”等形式。

基金君获悉，目前多数公募基金公司正在加快布局该类产品。在银行理财市场整体呈现加速净值化转型趋势下，该类产品有望取代其他类稳健理财产品。

如华南一家基金公司固定收益管理总部人士表示“固收+”产品将是该公司2021年产品布局的重心之一。公司会加紧推出新产品，类型上二级债基和偏债混合并重，开放式和持有期都会布局。

而另一家基金公司人士也表示，会继续加强对这类产品布局，二级债基中采用“固收+可转债+股票”策略；偏债混合基金采用“固收+可转债+普通股票+打新+股指期货、国债期货等衍生品”策略。

“固收+”产品的火爆兼具短期与长期因素。短期来看是一种避险需求，从长期来看则是居民理财的需求，居民财富向资本市场转移是大势所趋。未来可能还将又一波火爆期。

多只“固收+”基金即将接档发行

自下周一（11月30日）起，又有10多只二级债基及偏债混合基金即将同台竞技。

从股票投资比例上看，包括安信稳健回报6个月持有混合在内的4只基金设定了40%的权益投资上限，其余基金也分别设定了20%或30%的最高股票投资上限。投资者可根据自己的风险承受能力，选择不同股票仓位上限的基金产品。

此外，多只基金还设定了最短持有期，例如安信稳健回报6个月持有、平安双季增享6个月等基金对每一笔认购份额设定了6个月锁定期，博时恒旭一年持有、银华招利一年持有期等基金则设定了一年的锁定期，投资者需要根据自己的资金安排，在认购前做好流动性管理。

个别基金设定了募集金额上限，例如，博时恒旭在发售公告中约定，该基金首次募集规模上限为100亿元人民币，广发恒誉及鹏华安享两只基金则称，募集期内，本基金可设置首次募集规模上限，超过募集规模上限时，基金管理人可以采用比例确认或其他方式进行确认。

拟任基金经理及其过往业绩、投资理念、投资风格也是投资者选择基金时的重要参考因素，多只“固收+”基金也派出了公司旗下绩优基金经理管理。

例如，广发恒誉拟任基金经理谭昌杰，现任广发基金混合资产投资部基金经理，管理广发趋势优选、广发聚安、广发聚宝等基金。Wind数据显示，，2015年以来，广发趋势优选在谭昌杰任职期间每个完整的自然年度都实现正收益，截至11月27日，他管理广发趋势优选任职期回报达到69.04%，年化回报为9.41%。

而富国天兴回报尽管不是打“固收+”的口号，但它是一款比照着养老金产品来打造的公募基金，拟任基金经理黄兴目前担任富国基金养老金投资部总经理，2019年8月，黄兴获得了社保理事会颁发的“社保三年贡献奖”。

易方达悦通一年期持有混合基金拟任基金经理是张雅君，她目前担任易方达基金混合资产投资部总经理助理，管理包括易方达裕丰回报、易方达招易一年持有期等多只基金，她和张清华共同管理的易方达裕丰回报债券基金自2013年8月成立以来，每年均获得正回报，截止11月27日，最近三年收益率达27.14%。

编辑：舰长

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